劉寧榮：從「出口」到「出海」： 中國企業的全球化之路

【明報文章】美國總統特朗普單方面宣布美方與越南達成關稅協議，經當地轉運貨物需支付40%關稅，目標對準中國。美國對東盟其他國家也會採取同樣政策，排擠中國供應鏈。中國通往第三國出口美國之路已關上大門，中國企業需深耕海外，創造「海外中國」的新紀元。與「本土中國」並駕齊驅的「海外中國」發展戰略，核心是延續發達國家「出口」科技實力與「外輸」資本的方式，實現中國製造多元化和全球擴張，增加在地化生產與經營，減少依賴出口，將中國置於全球經濟增長核心位置。在「出海」新時代，中國的戰略，與構建世界級跨國公司、擴大全球經濟影響力的目標高度契合。中企的全球化之路可推動創新和技術進步，強化自身國際競爭力，提供在全球舞台上蓬勃發展的新機遇。

虎口求生：從中國製造到本土製造

自關稅戰爆發，中國民企有了「走出去」的緊迫感。實際上自2018年貿易戰以來，中企就開始被迫跟隨跨國企業出走他鄉，從東南亞到墨西哥，鎖定生產出口美國市場的產品；如今更主動出擊，加速企業外移速度。以美國為單一市場的消費品企業，在轉移到墨西哥後，又碰到特朗普再入主白宮，被迫在美直接設廠以避開高關稅。但中企也面對美國工人薪金高、法規複雜和嚴格等不利條件。過去幾個月，與墨西哥接壤的得州成了不少中國小企業投資美國的首選，儘管該州對中國公民最不友好，禁止中國公民購買該州房產。

筆者早前抵達紐約，見到一位華裔投資界人士。他認為特朗普是美國前無古人、後無來者的總統，對外最不講意識形態，中國需抓緊機會與特朗普達成廣泛交易，從確保中國企業家來美投資的利益，甚至台灣問題都可直接提出具體要求。我也見到一位來自福建的玩具商，是中國加入世貿的受益者，2001年後其企業對美玩具出口每年成倍增長，如今移民美國住在長島豪華大宅；目前增加的關稅，由他、中間商和美國進口商各自承擔5%，還能應付，他在美國東岸也開始投資。從美國南部到東岸到西岸，都有中國小企業家去開廠。

中國製造業民企直接投資美國的最早例子是福耀玻璃，2014年投資10億美元在美建廠，是當時中國對美製造業最大筆投資之一，其故事被拍成紀錄片《美國工廠》而廣為人知。

2017年「逆全球化」浪潮浮現，我在香港和上海兩地舉辦論壇，邀請福耀創始人曹德旺分享出海心路歷程。歸納起來，他投資美國有三大原因——（1）靠近客戶：美國是全球第二大汽車市場，福耀客戶包括通用、福特、豐田，後來增加了特斯拉；（2）成本考量：當地提供稅收優惠，且能源、土地價格低；（3）貿易摩擦：當時中美貿易爭端初現端倪，2009年美國對從中國進口的輪胎實施為期3年「特保措施」，徵收額外關稅。

其公司初期運作不順暢，因中美管理文化差異引發矛盾，員工不滿中方高強度管理，要求成立工會；再加上美國人工成本遠高於中國，生產效率低拖累盈利，企業處於虧本狀態。之後通過調整管理模式、引入自動化生產、改善福利，緩解衝突，成為中國民企擁抱全球化的標竿。

福耀進軍海外所碰到的是中企普遍問題，不管是在發達國家還是發展中國家，都會面對類似挑戰。如今又碰到地緣政治干擾，中國科企進軍美國市場遇到前所未有的障礙。

地緣政治阻礙科企落戶美國

對中國科企來講，要進入美國市場從來不是易事。華為在美國市場的發展歷程，可謂從雄心勃勃到全面受阻，遭遇政治打壓、技術封鎖和市場排斥，最終鎩羽而歸，被迫退出。所謂國安與「中國威脅」，成了中國科企全球化運作的最大阻礙；如今又加上地緣政治變化及美國高關稅政策。

遠景動力是全球領先的動力電池企業，前身為日產與NEC等合資的電池公司；2019年遠景集團收購後，總部依舊設在日本，董事局執行主席是遠景集團創辦人張雷，但行政總裁是日本人松本昌一。該公司在美國一直保持低調。拜登政府力推新能源發展，在《削減通脹法案》等補貼法案推動下，本土和海外企業投資數十億美元開設新電池工廠，集中於美國中西部和東南部，形成「電池帶」。2023年遠景動力加速進入美國市場的步伐，與寶馬達成協議，斥資16億美元於南卡州建廠，為寶馬位於該州的電動汽車廠供應電池。

特朗普削減對新能源汽車的補貼和稅收抵免，給新能源行業帶來不確定性；加上關稅戰爆發，遠景動力從華進口設備面臨高關稅，工廠被迫暫緩建設。但早前該公司位於田納西州的儲能電池生產線投產，可滿足頭部客戶的儲能產品需求。該工廠於2012年建成，是最早在美大規模量產動力電池的企業。

近年遠景動力還在歐洲積極佈局電池產能，服務全球電動車，規避貿易壁壘，搶佔本土化供應鏈先機，投資10億英鎊在英國建廠，供應日產電動車；投資20億歐元在法國設廠，供應雷諾電動車；還計劃在西班牙設廠，服務南歐市場。

尋求生機：從「中國供應鏈」到「區域供應鏈」

東盟因地理、人口和產業鏈優勢，是中企區域化佈局的關鍵樞紐。中企於當地組裝和生產，供應東盟市場，構建「中國核心零部件＋區域組裝」的全球供應鏈網絡。

中國家電企業在東盟設廠、建立經銷商網絡，始於2018年中美貿易戰。TCL、海爾公司在越南，美的、海信公司在泰國等，建立起從中國到東南亞的產業鏈，從零部件到整機製造，再到工業設計、物流配送，形成全鏈條覆蓋。

廣東佛山素有「中國家電之都」稱號，佛山的家電龍頭企業有全球家電巨頭美的集團，空調、洗衣機等品類的市佔率居全球前列；有全球微波爐霸主格蘭仕，市場份額20多年穩居全球第一。早前筆者與有「廚房小家電之王」稱號的新寶公司高管聚餐，他告訴我，新寶從國際品牌代工之王，成為廚房小家電最大出口商，再投資印尼、設立海外生產基地，看重的是東盟龐大市場紅利。新寶家電產品零部件六成在華生產，再出口印尼，四成是當地製造，避免美國關稅，實現了海外製造、海外銷售。

隨着國內電動汽車產能顯著增強，東盟成為中國車企重要投資地。電動車憑藉政策支持、產業鏈優勢和本土化戰略，逐步打破日系汽車長期壟斷。今年首季，中國汽車品牌在印尼、馬來西亞、泰國和菲律賓的銷量同比增長58%；日系車在泰國、新加坡市場份額分別降12%和18%。中國新能源汽車品牌在東盟增長勢頭強勁，市佔率達70%。

中國車企從「整車出口」轉向「全產業鏈佈局」，在泰國市場表現尤為突出。6月我到泰國，走出曼谷機場就可看到中國車企廣告。比亞迪於2024年成為泰國最暢銷電動車，市佔率近40%。泰國正成為中國車企走向海外的戰略樞紐，比亞迪、上汽、長城等車企在泰國建廠，產能規劃逾60萬輛，生產的電動車可輻射到東南亞、澳紐等市場。

電子產品則選擇落地越南。越南成為全球十大電子產品出口國，與中國電子產業鏈外溢密切相關。包括三星、富士康等電子公司紛紛在越南建廠，不少中企由此落戶越南。越南毗鄰中國，是大規模商品和原材料供應地，使其成為連接中國供應鏈的重要節點，有助降低運輸成本並穩定供應。

入鄉隨俗 促進中企深耕海外

中企是全球營運的遲來者，處弱勢地位，大型國企也是如此。不久前我在溫得和克（納米比亞首都）與中國駐納米比亞大使會面，他介紹位於納米布沙漠地區的湖山鈾礦，是中國在非洲最大的實業投資項目之一，最初由力拓公司開發，因沒太大開採價值才賣給中企。但中廣核投資25億美元，出乎預料地發現湖山鈾礦可供20台百萬千瓦級核電機組用40年，納米比亞得以擠入全球最重要的鈾生產國。該國政府手握湖山鈾礦一成權益，合作開發給當地帶來的經濟貢獻卻鮮為人知。

中企開拓新興市場，也有不少在當地深耕的例子。於「一帶一路」研學中，我們碰到不少中國民企低調在海外長期耕耘。於南非，我們參觀了海信公司在開普敦以北地區設立的工廠，年產40萬台電視機和50萬台冰箱，供應南非及周邊國家。該廠僱用了近800名當地員工，其中一名忠誠女員工於開廠之初就加入，跟隨公司從約翰內斯堡舉家遷到開普敦。

新疆華凌集團是中資在高加索地區最有影響力的投資者之一，最初於格魯吉亞西部投資工業園區，參與開採大理石及採伐森林。我曾到訪位於首都郊區的第比利斯海新城，之所以稱為「海」，其實是蘇聯時期留下的水庫，華凌於水庫邊得到400多公頃土地。已建好的巨型購物中心，九成以上商品來自浙江義烏，價格低廉，吸引不少當地顧客。一位陪同參觀的高管兼翻譯，能夠說流利普通話，她曾在中國居住10多年，而公司高管不乏當地人，來自新疆的高管也娶了當地人。商場內設有華凌併購的一家當地銀行的營業部，這是華凌在格國的最具價值投資，僱員都是當地人，華凌於格國受歡迎也源於此。

來自上海的昆翎醫藥業是一家臨牀研究機構，專注為生物醫藥和醫療器械提供臨牀開發與註冊服務，遍佈亞洲、歐洲、北美近30國，有4000多名員工。我們在亞美尼亞參訪這家於當地深耕10年的企業，陪同我們的營運負責人來自中國，她在10年前到亞美尼亞設立分公司，從無到有，主管是英籍印度人。該公司選擇在亞美尼亞開展臨牀試驗，緣於這個小國享譽全球的醫學教育，公司聘用上百名當地專才，為當地醫學院畢業生提供就業機會。

中企要在全球化進程中取得成功，需為當地經濟發展添磚加瓦。筆者在最近一次泰國行中，曼谷一家大企業創始人就委婉提及中國在泰國的投資與日本有別：中國人基本上把所有錢都賺走了。我們到津巴布韋，導遊來自湖南，於當地生活了十幾年，娶了當地姑娘生兒育女。他提到中國礦工使用汞提金，導致土壤和水源污染、河流魚類死亡、農田減產，影響居民飲水與農業灌溉；被禁後，又與當地高官後代合作，繼續開採黃金。

在中企走向世界的今天，中企全球化戰略須為當地社區創造就業機會、帶來經濟效益、促進技術轉讓。中企須深刻汲取以往經驗、警惕盲目擴張，且考慮所在國的經濟能力，充分分析市場需求，培育具本地相關性的中國品牌。中企須確保營運團隊具備高度的跨文化敏感性，以適應多元化國際環境。

（從「出口」到「出海」系列三．完）

作者是香港大學協理副校長、香港大學中國商業學院創始院長

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[劉寧榮]